Jak wiele zapasów opcji do zapytania

Jeśli pracujesz na starcie jak Fab Or Foursquare, musisz zadać sobie to pytanie Kiedy pracujesz na starcie tech, które zarobiło dużo pieniędzy, ale ma niepewną przyszłość, ty - jako pracownik z opcjami na akcje - powinieneś zadać sobie pytanie : Jeśli firma się kupi lub idzie na jaw, czy zarobię jakieś pieniądze Kiedy Facebook stała się publiczną, wyprodukowało milion milionerów. Ale częściej firmy startujące wychodzą na minimalną kwotę lub wcale nie, a pracownicy odkrywają, że ich posiadanie jest bez wartości. Pracownicy wczesnego uruchamiania zazwyczaj otrzymują akcje zwykłe lub opcje na akcje zwykłe. Akcje zwykłe mogą sprawić, że będziesz bogaty, jeśli Twoja firma trafi do grona odbiorców lub kupuje ją w dużej liczbie do swojej oficjalnej wyceny. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że zwykli akcjonariusze zarabiają tylko z puli pieniędzy pozostawionych po tym jak preferowani akcjonariusze skorzystali z obniżki - aw niektórych przypadkach wspólnicy akcji mogą stwierdzić, że ich akcje zostały obniżone do tej pory przez preferowany akcjonariusz, jego prawie bezwartościowy, nawet jeśli firma jest sprzedawana za więcej pieniędzy niż inwestorzy w nią wprowadzeni. Każda firma, która zwiększyła znaczną część kapitału inwestycyjnego lub zadłużenia, zwłaszcza w kolejnych rundach, może zagrozić obniżeniu wartości akcji zwykłych pracowników. Rozmawialiśmy z kapitalistą venture capital, na temat tego, jakie typy pytań związanych z opcjami dotyczącymi opcji związanych z uruchamianiem powinny pytać prezesów. Rozmowa przeniosła się na nowojorską scenę startową, gdzie Fab i Foursquare to dobre studia przypadku. Foursquare, na przykład, wzbudziło 121 milionów z 20 milionów długów. Prawdopodobnie musi wyjść z ogromnej wielokrotności tej sumy dla każdego pracownika z możliwością skorzystania z opcji na akcje. Podobnie, Fab wzbudował 336 milionów w serii rund. Biorąc pod uwagę fakt, że w ubiegłym roku zlikwidowano ponad połowę personelu, ostatnie terminy prawdopodobnie nie były korzystne dla pracowników zajmujących się opcjami. Myślę, że są tacy wielcy prawdopodobnie w obu Foursquare i Fab, którzy mogą być w trudnych niespodzianek, gdy theres dobry wynik, 100-400 milionów. Ale wszystkie pieniądze przypuszczalnie przechodzą do długów i preferowanych akcjonariuszy w przeciwieństwie do nich, mówi nasz VC. Fab odmówił komentarza do tej historii. Foursquare - która ma wyjątkowo inną sytuację niż Fab - nie podzieli się szczegółami jej warunków, ale powiedział, że zachęca się pracowników do zadawania pytań na takie spotkania podczas tygodniowych spotkań z udziałem wszystkich pracowników. To, co VC, który poprosił o pozostanie anonimową, uważa, że ​​ci pracownicy powinni zapytać. 1. Ile akcji masz podniesione, ile długu został podniesiony i na jakie terminy Co to jest całkowity stos preferencji To pomoże Ci wiedzieć, kiedy czas, który zwykle będzie zwykłym zapasem, zacznie być znaczący. Starajcie się przede wszystkim dowiedzieć się, ile struktury - lub preferowanej akcji - firma zwisała nad głową i jak wiele innych osób zostanie wypłaconych w wyjściu przed tobą. Są założyciele założeń, które mogą zostać wprowadzone w życie, a jednocześnie gromadzą pieniądze na ochronę interesów ważnych pracowników. Na przykład niekiedy ma miejsce wycena kapitału własnego, co w zasadzie zapewnia, że ​​zasoby dla wybranych menedżerów startowych i pracowników zostaną umieszczone na szczycie stosu kapitału, które mają zostać spłacone po długu, ale przed uprzywilejowanym kapitałem. Możliwe, że początki, takie jak Fab czy Foursquare, wymagały tego od inwestorów, ale coś, co może wymagać od nich kierownictwo. 2. Jak wygląda struktura wypłaty Innymi słowy, jeśli firma taka jak Fab lub Foursquare nabyła na raty, w jakiej cenie dotknie się akcji zwykłych Czy twoje opcje są priorytetem w przypadku wyjścia Nie bój się zapytaj czegoś szczególnego, np. jeśli nasza firma pozyska się na 200 milionów z obecną inwestycją w nią, ile to się dzieje Inwestor wyjaśnia: Wtedy widać, OK to jest świetne. Myślę, że ta firma powinna być warta ponad 200 milionów, a 400 milionów to świetna wypłata dla mnie. Albo, To szalone. Ta firma musi być warta ponad 800 milionów dla mnie, aby coś uczynić coś znaczącego. 3. Jeśli jesteś w stanie wynegocjować, poproś o ofertę specjalną. Ponieważ zadłużenie i preferowane zarobki są w pierwszej kolejności, kierownictwo rekrutowane do firmy może chcieć sprawdzić, czy mogą wypracować specjalną ofertę, w której ich akcje przemieszczają się na górę stosu wypłat podczas wyjazdu, poniżej długów i powyżej jakiejkolwiek struktury - lub preferowane akcje - firma zgodziła się. Starsi kierownictwo, którzy byli w okolicy kilka razy może powiedzieć coś podobnego, Im szczęśliwy do przyłączenia się, ale chcę upewnić się, że nie na dole, VC wyjaśnia. Chcę, aby niektóre z moich kapitałów wychodził po pierwsze, a może sekundę po długu. Chcę tylko upewnić się, że to będzie warte mój czas. 4. Zapytaj wszystkie powyższe pytania w każdej chwili, aby uzyskać znaczną rundę finansowania. Jeśli pojawi się duży kapitał lub wiele długów, inwestor czuje się uczciwy zapytać pracodawcę o tego typu pytaniach. Szczególnie, jeśli wiesz, że runda została podniesiona, podczas gdy firma walczyła. Pracodawcy nie technicznie muszą odpowiedzieć na te pytania, ale jeśli nie chcą dać prostych odpowiedzi, masz prawo czuć się ostro. Jakie są pojęcia Foursquares i Fabs, dokładnie nie wiemy o firmie Fab, ponieważ firma odmówiła komentarza. Ale prezes Jason Goldberg niedawno napisał post blogu, dlaczego jego pracownicy nadal są motywowani. Chcesz wiedzieć, co trzeba, aby odwrócić firmę i odbudować ją, napisał. Fab to jedno z jedynych na świecie miejsc, w których można uzyskać takie doświadczenia. Nie wspomniał nic o opcji na akcje. To, co Foursquare powiedział nam: były całkiem otwarte z naszymi pracownikami w miejscu, w którym firma stoi, powiedział rzecznik firmy Foursquare, Brendan Lewis, za pośrednictwem poczty elektronicznej. Oznacza to takie rzeczy, jak wzrost przychodów (czyli 600 2017-2017 i 500 Q1 2017-Q1-2017), warunki naszego ostatniego funduszu wzrosły (długi rozliczane w kwietniu i dywidendy serii D w grudniu i styczniu) oraz że wszystkie środki na indywidualnego pracownika. Dodatkowo zachęcamy pracowników do regularnego zadawania pytań związanych z zarządzaniem tymi sprawami podczas całych firmowych spotkań, tygodniowych godzin pracy biura, w których każdy z nich jest dostępny na spotkaniach w dowolnym temacie, a także specjalne spotkania 1: 1. Podziel się tym postem, jeśli chcesz zyskać na rozruchu, lepiej zadaj te pytania przed zaakceptowaniem pracy Thumbs up wokół po Yext ogłosił wielką 27 milionów rundy finansowania. Ale ci pracownicy prawdopodobnie nie mają pojęcia, co to oznacza dla ich opcji na akcje. Daniel Goodman za pośrednictwem firmy Insider Kiedy pierwsze zlecenie firmy Bryan Goldbergs, Bleacher Report, sprzedane przez ponad 200 milionów pracowników z opcjami na akcje zareagowało na jeden z dwóch sposobów: Niektóre ludzkie reakcje były takie jak: "Boże mój, to więcej pieniędzy niż kiedykolwiek wyobrażał sobie, Goldberg uprzednio powiedział Business Insider w wywiadzie o sprzedaży. Niektórzy byli jak, To nie wiedziałeś, co to będzie. Jeśli jesteś pracownikiem przy starcie - a nie założycielem lub inwestorem - a Twoja firma daje Ci akcje, prawdopodobnie skończysz z zapasem wspólnym lub opcjami na akcje zwykłe. Akcje zwykłe mogą być bogatymi, jeśli Twoja firma trafi do grona odbiorców publicznych lub zostanie kupiona po cenie za akcję, która znacznie przekracza cenę strajku Twoich opcji. Ale większość pracowników nie zdaje sobie sprawy, że akcjonariusze zwykli otrzymują płatność tylko z puli pieniędzy pozostawionych po tym, jak uplasowali się akcjonariusze. W niektórych przypadkach wspólnicy mogą uznać, że preferowani akcjonariusze otrzymali takie dobre warunki, że akcje zwykłe są prawie bezwartościowe, nawet jeśli firma sprzedaje więcej pieniędzy niż inwestorzy. Jeśli zadasz kilka inteligentnych pytań przed przyjęciem oferty, a po każdej znacznej rundzie nowych inwestycji, nie musisz być zaskoczony wartością lub brakiem jej opcji na akcje po wyjściu z trybu uruchamiania. Poprosiliśmy aktywnego inwestora z Nowego Jorku, który zasiada w zarządzie wielu firm i regularnie sporządza wyciągi, co pyta pracowników, którzy pytają swoich pracodawców. Inwestor zażądał, aby nie zostać wymieniony, ale chętnie dzielił się z nim. To, co inteligentni ludzie pytają o ich opcje na akcje: 1. Zapytaj, jak dużo kapitału masz oferowane w pełni rozcieńczony. Czasami firmy po prostu powiedzieć, ile akcji masz, co jest całkowicie bez znaczenia, ponieważ firma może mieć miliard akcji, mówi kapitalista venture. Jeśli powiem, że masz 10 000 akcji, to brzmi jak wiele, ale może to być bardzo mała kwota. Zamiast tego zadać pytanie, jaki procent firmy przedstawia te opcje zapasów. Jeśli zapytasz o to w pełni rozcieńczony, oznacza to, że pracodawca będzie musiał wziąć pod uwagę wszystkie zapasy, które firma ma obowiązek wydawać w przyszłości, a nie tylko zapasy, które zostały już rozdane. Bierze także pod uwagę całą pulę opcji. Pula opcji to czas, który jest przeznaczony na zachęty do uruchamiania pracowników. Prosty sposób na zadanie tego samego pytania: jaki procent firmy robi moje akcje faktycznie reprezentują 2. Zapytaj, jak długo potrwa pakiet opcji dla firm i ile środków pieniężnych zwiększy firma, więc wiesz, czy i kiedy Twoja własność może się rozcieńczyć. Za każdym razem, gdy firma wydaje nowe papiery wartościowe, obecni akcjonariusze ulegają rozczłonkowaniu, co oznacza spadek udziału procentowego spółki. Przez wiele lat, wraz z wieloma nowymi finansami, odsetek własności, które zaczęły być duże, może zostać rozcieńczony do niewielkiego udziału procentowego (nawet jeśli jego wartość wzrosła). Jeśli firma, z którą się połączysz, prawdopodobnie będzie musiała w ciągu kilku następnych lat zwiększyć środki pieniężne, dlatego należy założyć, że Twoja stawka będzie rozcieńczona znacząco w czasie. Niektóre firmy zwiększają swoje pulę opcji w ujęciu rok po roku, co powoduje rozwodnienie dotychczasowych akcjonariuszy. Inni odstawili wystarczająco dużo basenu, żeby trwać parę lat. Możliwe jest tworzenie puli opcji przed lub po zainwestowaniu w spółkę. Fred Wilson z Union Square Ventures lubi prosić o prefabrykowane (preinwestycyjne) opcje, które są wystarczająco duże, aby pokryć zapotrzebowanie na zatrudnienie i utrzymanie firmy do czasu kolejnego finansowania. Inwestor, z którym rozmawialiśmy, wyjaśniał, w jaki sposób baseny opcyjne są często tworzone przez inwestorów i przedsiębiorców: pomysł polega na tym, że jeśli zamierzam zainwestować w twoją firmę, oboje zgadzamy się: skoro jadą stąd, zatrudnić tę liczbę ludzi. Więc stworzyć kapitałowy budżet. Myślę, że będę musiał oddać prawdopodobnie 10, 15 procent firmy, aby tam dotrzeć. To basen opcji. 3. Następnie należy dowiedzieć się, ile pieniędzy firma podniosła i na jakich warunkach. Kiedy firma podnosi miliony dolarów, brzmi naprawdę fajnie. Ale to nie jest bezpłatne, a często pochodzi z warunkami, które mogą mieć wpływ na opcje na akcje. Jeśli Im pracownik przyłączający się do firmy, co chcę usłyszeć, to nie masz pieniędzy i zwyczajnie preferował akcje, mówi inwestor. Najczęstszym rodzajem inwestycji jest forma uprzywilejowanych akcji, co jest korzystne zarówno dla pracowników, jak i przedsiębiorców. Ale istnieją różne smaki preferowanego zapasu. A ostateczna wartość opcji na akcje będzie zależeć od rodzaju twojej firmy. Oto najpopularniejsze rodzaje zapasów preferowanych. Prosto preferowany - w przypadku wyjścia preferowani akcjonariusze są płaceni, zanim wspólnicy (pracownicy) otrzymają trochę. Środki pieniężne dla preferowanych trafiają bezpośrednio do kieszeni kapitału założycielskiego. Inwestor daje nam przykład: jeśli zainwestuję 7 milionów w Twoją firmę, a sprzedajesz 10 milionów, pierwsze 7 milionów wyjdzie z preferencji, a reszta przechodzi na akcje zwykłe. Jeśli uruchomienie sprzedaje się za coś w stosunku do ceny konwersji (ogólnie wycena po rundzie pieniężnej rundy), oznacza to, że prosty akcjonariusz uzyskuje niezależnie od procentu posiadanej przez siebie firmy. Uczestnik preferowany - Uczestnik preferuje zestaw zestawów terminów, które zwiększają ilość posiadaczy preferencji otrzymanych za każdy udział w imprezie likwidacyjnej. Akcje preferowane uczestniczą w dywidendzie na akcje uprzywilejowane, które przeważają na akcje zwykłe po starcie. Inwestorzy korzystający z preferencji zarabiają pieniądze podczas likwidacji (podobnie jak posiadacze akcji preferowanych), a także z góry ustaloną dywidendę. Uczestniczące akcje preferowane są zazwyczaj oferowane, gdy inwestor nie wierzy, że firma jest warta tyle samo, co założyciele, dlatego też zgadzają się zainwestować w celu zaskarżenia firmy, aby wzrosła na tyle, aby uzasadnić i zaćmienie warunków uczestniczących preferencji posiadaczy statków. Najważniejsza z preferencji preferencyjnych jest to, że po zapłaceniu preferowanych posiadaczy będzie mniej niż cena zakupu pozostałych wspólników (tzn. Ty). Wiele preferencji likwidacyjnych - jest to kolejny rodzaj terminu, który może pomóc uprzywilejowanym posiadaczom i wkręcić akcjonariuszy. W przeciwieństwie do zwykłych akcji preferowanych, które płacą taką samą cenę za akcję jako akcje zwykłe w transakcji powyżej ceny, po której preferowany został wyemitowany, wiele preferencji likwidacyjnych gwarantuje, że preferowani posiadacze otrzymają zwrot z inwestycji. Aby skorzystać z początkowego przykładu, zamiast inwestorów zainwestowanych 7 milionów w przypadku sprzedaży, preferencja dotycząca likwidacji 3X spowodowałaby, że preferowani posiadacze otrzymają pierwsze 21 milionów sprzedaży. Jeśli firma sprzedała za 25 milionów, innymi słowy, preferowani posiadacze otrzymają 21 milionów, a wspólnicy powinni podzielić się 4 miliony. Wiele preferencji likwidacyjnych nie jest bardzo popularne, chyba że starcie się zmartwiło, a inwestorzy domagają się wyższej premii za ryzyko, które podejmują. Nasz inwestor szacuje, że 70 spośród wszystkich firm startujących pod kontrolą ryzyka ma proste uprzywilejowane zapasy, a około 30 ma pewną strukturę na preferowanym zapasie. Fundusze hedgingowe, jak mówi ta osoba, często chcą oferować znaczne wyceny na udziały preferowane. Chyba, że ​​są wyjątkowo pewni swojej działalności, przedsiębiorcy powinni być ostrożni z obietnicami, takimi jak: po prostu chcę preferować uczestnictwo i zanikać w 3-krotnej likwidacji, ale ja inwestuję w wycenie miliardy dolarów. W tym scenariuszu inwestorzy najwyraźniej uważają, że firma nie osiągnie tej wyceny - w takim przypadku uzyskują 3X pieniądze i mogą zniszczyć posiadaczy akcji zwykłych. 4. O ile, jeśli jakieś, zadłużenie zostało złożone przez firmę. Zadłużenie może pochodzić w formie długu z przedsięwzięcia lub konwersji. Ważne jest, aby pracownicy wiedzieli, ile długu jest w firmie, ponieważ trzeba będzie to wypłacić inwestorom, zanim pracownik zobaczy grosz z wyjścia. Zarówno dług, jak i notatka wymienialna są powszechne w firmach, które robią bardzo dobrze, lub są bardzo zaniepokojone. Obydwa umożliwiają przedsiębiorcom odłożenie ceny swojej firmie, aż ich firmy mają wyższe wyceny. Oto powszechne zdarzenia i definicje: Dług - jest to pożyczka od inwestorów, a firma musi ją zwrócić. Czasami firmy podnoszą niewielką kwotę długu z przedsięwzięcia, które mogą być wykorzystane do wielu celów, ale najczęstszym celem jest rozszerzenie drogi startowej, dzięki czemu mogą uzyskać wyższą wycenę w następnej rundzie - mówi inwestor. Notatka zamiany - jest to dług, który ma przekształcić się w kapitał własny w późniejszym terminie i wyższą cenę akcji. Jeśli uruchomienie wzbudzi zarówno zadłużenie, jak i wymienialną notatkę, być może trzeba będzie przeprowadzić dyskusję wśród inwestorów i założycieli, aby ustalić, która kwota zostanie wypłacona po raz pierwszy w przypadku wyjścia. 5. Jeśli firma podniosła dług, powinieneś zapytać, w jaki sposób warunki wypłaty działają w przypadku sprzedaży. Jeśli jesteś w firmie, która zarobiła dużo pieniędzy, a wiesz, że warunki są inne niż zwykłe uprzywilejowane zapasy, warto zadać to pytanie. Powinieneś zapytać dokładnie, jaką cenę sprzedaży (lub wycenę) Twoje opcje na akcje zaczną być w pieniądzu, pamiętając, że dług, notatki zamienne i struktura nad uprzywilejowanym mają wpływ na tę cenę. TERAZ ZAPAMIĘTAJ: Apple wymyka się z irytującą nową funkcją w najnowszej aktualizacji do iPhone'a, ale ma również przewagę nad sytuacjami, gdy negocjuje się opcje na akcje, czy zwyczajowo zwrócić się do firmy z pytaniem, ile jest całkowitych zalet, jakie mają Tak lub dokładnie dokładnie chcesz wiedzieć liczba rozwodniona, w tym wyemitowane akcje, opcje i warranty). W przeciwnym razie nie ma sposobu na przypisanie wartości do tego. 200 000 akcji z 40 mln wynosi 0,5 i może oznaczać przejście na emeryturę po pozytywnym zdarzeniu płynności. 200 000 akcji na 400 mln jest 0,05, co nie jest interesujące. Zwykłe jest, aby im odmówić ujawnienia tych informacji. W ogóle nie chcesz pracować dla tych firm, ponieważ nie dbają o swoich inżynierów, a można oczekiwać innych problemów, takich jak ludzie biznesu, którzy nie pozwalają działowi inżynieryjnemu zastosować procesy niezbędne do dostarczenia produktu o wysokiej jakości na terminowym harmonogramie, a następnie sprawić, że są odpowiedzialni nieuniknione wyniki. 8.3k Views middot Zobacz Upvotes middot Nie dla reprodukcjiSalarys eksperci odszkodowania przygotowali listę kontrolną dziesięciu najistotniejszych pytań, na które powinieneś być w stanie odpowiedzieć na temat swoich opcji na akcje. Użyj tej listy podczas przygotowywania swoich badań do negocjacji w sprawie wynagrodzenia. lub podczas kolejnej oceny skuteczności lub gdy jesteś w kolejce do promocji. Niektóre z tych pytań mają zasadnicze znaczenie dla zrozumienia wartości nagrody opcji na akcje, a inni po prostu pomagają wyjaśnić konsekwencje niektórych wydarzeń lub sytuacji. Nie zdziw się, jeśli masz teraz opcje i nie możesz odpowiedzieć na niektóre z tych pytań - nie są one oczywiste, nawet dla osób, które wcześniej otrzymały opcje na akcje. Podane tu odpowiedzi są istotne dla osób z Stanów Zjednoczonych. Jeśli nie jesteś ze Stanów Zjednoczonych, informacje podatkowe i niektóre z omawianych trendów mogą nie być odpowiednie dla Twojego kraju. Poniżej przedstawiono dziesięć najistotniejszych pytań dotyczących opcji na akcje. Jakiego typu opcje zostały zaproponowane Ile masz opcji Ile akcjonariuszy w firmie jest wybitnych i ile zostało zatwierdzonych Jaka jest Twoja cena za strajk Jak płynne są twoje możliwości i jaka będzie płynność Jaki jest harmonogram potrącenia za swoje udziały Czy otrzymasz przyspieszone pobieranie uprawnień, jeśli Twoja firma zostanie przejęta lub połączona z inną firmą Jak długo musisz posiadać swoje akcje po IPO, fuzji lub przejęciu Kiedy korzystasz z opcji, musisz zapłacić gotówką, czy też firma płaci Ci cenę wykonania Jakiego rodzaju oświadczenia i formy otrzymasz lub musisz wypełnić 1. Jakiego typu opcje zostały zaoferowane W Stanach Zjednoczonych istnieją zasadniczo dwa typy opcji na akcje: opcje na akcje motywacyjne ( ISO) oraz niekwalifikowanych opcji na akcje (NQSOs). Najważniejszą różnicą między tymi dwoma w odniesieniu do posiadacza opcji jest opodatkowanie, gdy wykonano opcję. Podczas ćwiczeń ISO zwykle nie musisz płacić podatków (chociaż istnieje prawdopodobieństwo, że będziesz musiał zapłacić alternatywny podatek minimalny, jeśli zysk jest wystarczająco duży, a inne okoliczności mają zastosowanie). Ostatecznie będziesz musiał płacić podatki od tego zysku, ale dopiero wtedy, gdy sprzedasz akcje, w tym czasie będziesz płacił podatki od zysków kapitałowych (mniej niż twój marginalny poziom lub 20 procent) na całkowity zysk - różnicę między kwotą, którą wypłacone w celu skorzystania z opcji i kwoty, za którą ostatecznie sprzedano akcje. Pamiętaj jednak, że musisz trzymać zapas przez co najmniej rok po skorzystaniu z opcji chronienia tej ulgi podatkowej. W przeciwnym razie opcja akcje motywacyjne stanie się automatycznie wariantem niekwalifikowanym i będziesz musiał zapłacić zwykły podatek dochodowy. Podczas wykonywania niekwalifikowanych opcji na akcje, od chwili skorzystania z tej opcji, musisz zwrócić podatki dochodowe z tytułu zysków. Podatek ten opiera się na krańcowej stawce podatkowej (od 15 do 39,6 procent). Kiedy ostatecznie sprzedasz akcje, będziesz musiał płacić podatki od zysków kapitałowych (mniej niż twój marginalny kurs i 20 procent) na zyski, które zdajesz sobie sprawę pomiędzy ceną rynkową w dniu wykonywania i ceną rynkową w dniu sprzedaży Zbiory. Wgląd. Firmy oferują niewykwalifikowane opcje na akcje z kilku powodów. Istnieje szereg ograniczeń, kiedy i ile opcji na akcje zachęcające firmy mogą przyznać, a także warunki dla tych opcji. Na przykład, jeśli firma wyda opcje na akcje z ceną wykonania poniżej rzeczywistej ceny akcji, opcje te nie mogą być motywacyjne. Ponadto firma otrzymuje potrącenie podatkowe za niewykwalifikowane opcje na akcje, ale nie w przypadku opcji na akcje motywacyjne. Odliczenie pomaga obniżyć obciążenie podatkowe firmy, a tym samym może pomóc zwiększyć wartość zapasów. 2. Ile opcji otrzymasz Liczba otrzymanych opcji jest funkcją kilku zmiennych. Wielkość dotacji zależy od twojej pracy, częstotliwości dotacji, branży, filozofii płacenia firmy, rozmiaru firmy, dojrzałości firmy i innych czynników. W przypadku uruchomienia zaawansowanych technologii na przykład otrzymana dotacja jest na ogół znacznie większa niż procent łącznych akcji firmy, niż dotacja, którą otrzyma od bardziej dojrzałej, znanej firmy. Często jednak, gdy firma przyznaje dużą liczbę akcji, ponieważ istnieje większe ryzyko związane z nimi. Wgląd. Ludzie często mają trudności z porównywaniem opcji z różnych ofert pracy. Nie koncentruj się wyłącznie na liczbie akcji, które zostały Ci przyznane. Staraj się pamiętać o ich potencjalnych wartościach i prawdopodobieństwie, że osiągną tę wartość. W przypadku uruchamiania opcje mogą mieć cenę wykonania 5 lub 1 lub nawet 5 centów na akcję, ale w pewnym momencie rok lub dwa od teraz, te akcje mogą być warte 50 lub 20 lub 10, a nawet nic. Prawdopodobnie mniej ryzykowne są opcje od starszych firm, które zapewniają większą stabilność, ale również mniejsze szanse na quotome run. quot W tych firmach, spójrz na cenę wykonania opcji i jak myślisz, że akcje będą wykonywane przez pewien okres czasu. Pamiętaj, że 10-procentowy wzrost 50-stek jest wart 5, podczas gdy 10-procentowy wzrost 20 akcji jest warty 2. 3. Ile akcji w firmie jest wybitnych i ile zostało zatwierdzonych ważną kwestią, jeśli Twoja firma jest firmą uruchamiającą, ponieważ ważna jest ocena udziału opcji jako potencjalnego udziału w firmie. Dla większości ludzi ten procent będzie bardzo mały - często mniej niż połowa procenta. Ważne jest również poznanie liczby akcji zatwierdzonych, ale nie wydanych. Wgląd. Mimo, że liczba ta jest najbardziej istotna dla startów, jest ona ważna dla wszystkich, ponieważ akcje zatwierdzone, ale niewykorzystane rozcieńczają każdą własnością. Jeśli liczba jest duża, może to być problem. Rozcieńczenie oznacza, że ​​każdy udział staje się mniej warty, ponieważ jest więcej akcji, które muszą mieć taką samą wartość. 4. Jaka jest cena strajku Cena wykonania opcji - nazywana również ceną wykonania lub ceną zakupu - często jest ceną akcji w dniu, w którym została udzielona opcja. Nie musi to być cena akcji, ale często. Jest to cena, którą ostatecznie zapłacie za skorzystanie z opcji i kup akcje. Jeśli opcja jest przyznawana powyżej lub poniżej ceny akcji w dniu przyznania, nazywa się ona odpowiednio premią lub zdyskontowaną opcją. Opcja rabatów nie może być motywem do opcji na akcje. Wgląd. Firmy, które nie są publicznie notowane (transakcje na giełdzie lub w kontrakcie), mogą nadal mieć opcje na akcje, które mają wartość akcji. Uczciwa wartość rynkowa akcji w jednej z tych spółek jest zazwyczaj określona przez wzór, przez zarząd lub przez niezależną wycenę spółki. Jeśli pracujesz w jednej z tych firm, powinieneś zapytać, jak cena akcji jest określona i jak często. Pomoże to zrozumieć, jakie opcje są warte. Podczas negocjacji nie dziw się, jeśli przedstawiciel firmy informuje, że nie mogą przyznać opcji poniżej obecnej ceny akcji. Choć jest to legalne, a wiele planów pozwala na to, wiele firm ma politykę nie przyznawania opcji poniżej wartości godziwej na rynku i nie chcą ustalać precedensu. Liczba otrzymanych akcesoriów i uprawnienia są zazwyczaj łatwiejsze do negocjacji niż cena za strajk. 5. Jak płynne są twoje możliwości i jaka jest ich płynność Tutaj, płynność odnosi się do łatwości wykonywania opcji na akcje i sprzedaży udziałów. Podstawową kwestią jest tu, czy akcje firmy są publicznie sprzedawane. Jeśli tak, to tysiące inwestorów chce kupić lub sprzedać te akcje w danym dniu, więc rynek tych akcji uważa się za płynny. Niektóre inne firmy, w tym partnerstwa, bliskie przedsiębiorstwa i przedsiębiorstwa prywatne, zwykle mają ograniczenia, z którymi można sprzedawać swoje zasoby. Często jest to tylko jeden z obecnych akcjonariuszy i może mieć formę lub stałą cenę. Wgląd. Pieniądz, który jest niepłynny, może być wciąż cenny. Wiele firm o niskich wycenach i niepłynnych akcji w ciągu ostatnich kilku lat zostało nabyte lub upublicznione, znacznie zwiększając wartość i / lub płynność dla posiadaczy opcji. Tego rodzaju zdarzenia o klauzuli nieprzejrzystości nigdy nie są gwarantowane, ale zawsze są możliwe. 6. Jaki jest harmonogram nabywania uprawnień do udziałów Vesting to prawo do zarabiania na opcje, które zostały przyznane. Uprawnienia zwykle odbywają się w czasie, ale można zarobić na podstawie pewnych działań. Koncepcja jest zasadniczo taka sama jak uprawnień do planów emerytalnych. Otrzymujesz korzyść - w tym przypadku opcje na akcje. Przez pewien okres czasu masz prawo zachować je. Jeśli opuścisz firmę przed upływem tego czasu, utracisz opcje nienakowane. Obecna tendencja dotyczy opcji przyznawania kwot miesięcznych, kwartalnych lub rocznych od trzech do pięciu lat. Na przykład Twoje opcje mogą przynosić 20 procent rocznie w ciągu pięciu lat lub mogą potrwać 2,78 procent miesięcznie przez 3 lata (36 miesięcy). Wgląd. Uprawnienia wydają się zmierzać w stronę krótszych harmonogramów z mniejszymi krokami (np. Miesięcznie przez okres 3 lat, a nie rocznie przez okres 5 lat). Firmy próbują utrzymywać spójne warunki opcji dla osób na podobnych poziomach, ale terminy nabywania uprawnień do opcji na akcje są czasami negocjowane, szczególnie specjalne dotacje dla nowych pracowników i specjalne wyróżnienia. Po przyznaniu opcji jest to Twoje, niezależnie od tego, kiedy i dlaczego opuścisz firmę. Im szybciej wybierzesz kamizelki, tym większą elastyczność. 7. Czy dostaniecie przyspieszone uprawnienia, jeśli Twoja firma zostanie przejęta lub połączy się z inną firmą Czasami, po pewnych zmianach w kontroli przedsiębiorstwa, harmonogramy nabycia uprawnień do emisji akcji przyspieszają częściowo lub w całości jako nagrodę dla pracowników na rzecz podniesienia wartości firmy, lub jako ochrona przed nieznanymi w przyszłości. Zwykle te zdarzenia nie powodują pełnego prawa do uprawnień, ponieważ opcje nieobjęte są jedną z możliwości nowej firmy zajmującej się potrzebującymi pracownikami. Przecież często pracownicy są ważną przyczyną połączenia lub przejęcia. Niektóre firmy zapewniają również wzrost uprawnień do publicznej oferty publicznej, ale zazwyczaj jest częściowym wzrostem, a nie pełnym natychmiastowym uprawnieniem. Wgląd. Ważne jest, aby wiedzieć, czy otrzymasz przyspieszone pobieranie uprawnień, aby w pełni zrozumieć wartość swoich opcji. Ale jeśli nie jesteś starszym wykonawcą lub osobą posiadającą bardzo ważną i trudną do wymianę umiejętność, trudno negocjować przyspieszenie powyżej i powyżej określonych planów. 8. Jak długo musisz posiadać swoje akcje po IPO, fuzji lub przejęciu Jeśli twoja firma się połączy lub nabyła, lub jeśli okaże się publicznie, możesz nie być w stanie sprzedać swoich akcji od razu. Czas potrzebny na posiadanie akcji po IPO lub fuzji zależy od SEC (Securities and Exchange Commission) i indywidualnych ograniczeń firmy. Zapoznaj się z umową dotyczącą opcji, planami dokumentów i wszelkimi informacjami przed-IPO lub wstępnymi dla opisów okresów trzymania lub okresu blokady. Wgląd. Chociaż nie można zmienić okresu blokady, można go użyć, aby zaplanować wykorzystanie przychodów z jakiejkolwiek sprzedaży zapasów. Zauważ, że cena akcji spółki czasami maleje w dniu lub po zakończeniu okresu blokady, ponieważ pracownicy sprzedają swoje akcje w znacznej liczbie. Jeśli chcesz sprzedać po okresie blokady, a cena spadnie, możesz poczekać trochę dłużej, dopóki nie ustabilizuje się, pod warunkiem, że zapas będzie działał z innych względów. 9. Kiedy korzystasz z opcji, musisz zapłacić gotówką, czy firma płaci Ci cenę wykonania W zależności od firmy, z którą pracujesz, oraz warunków programu opcji na akcje, możesz skorzystać z opcji jeden z trzech sposobów: płacąc cenę wykonania z własnego konta czekiem, zaciągając pożyczkę w pożyczce pomostowej z firmy lub wypełniając bezgotówkową transakcję, która umożliwia otrzymanie netto liczby akcji, którą skończysz z posiadaniem pożyczył pieniądze, aby skorzystać z opcji i sprzedał tylko tyle akcji, aby spłacić pożyczone pieniądze. Dla drugiej i trzeciej alternatywy należy wiedzieć, czy należne podatki można wypłacić z pożyczki lub ćwiczeń bezgotówkowych. Wgląd. Jeśli musisz zapłacić koszt ćwiczeń, może potrzebować znacznej kwoty gotówki. Aby zachować korzystną metodę księgowania wszelkich opcji na akcje motywacyjne, nie będziesz w stanie sprzedawać zapasów przez cały rok. Zanim skorzystasz z opcji, warto skontaktować się z doradcą finansowym w celu ustalenia najlepszego podejścia do sytuacji finansowej. 10. Jakiego typu oświadczenia i formularze otrzymasz lub musisz wypełnić Niektóre firmy dostarczają regularne oświadczenie lub nawet codzienne aktualizowanie intranetu firmy podsumowujące swoje gospodarstwa, które przekazano, a co nie, wartość każdej z nich oparta jest na bieżącej cenie akcji, a być może nawet wskazania zysku po opodatkowaniu. Inne firmy oferują tylko pierwszą umowę z opcją, bez aktualizacji do czasu wygaśnięcia ważności opcji lub zamierzasz opuścić firmę. Wgląd. Niezależnie od tego, czy firma dostarcza aktualizacje dla Ciebie, czy nie, otrzymaj na piśmie datowane oświadczenie firmy, które poinformuje, ile otrzymanych opcji, cenę wykonania, harmonogram nabywania uprawnień, datę wygaśnięcia, alternatywy wykonywania pracy, warunki zmiany kontroli oraz warunki dostosowania w oparciu o reorganizację. Ten ostatni numer jest ważny, ponieważ jeśli akcje spółki rozłączają się lub łączą się z innym towarzystwem, należy odpowiednio dostosować opcje swoich zapasów, aby zapewnić utrzymanie pozycji finansowej. Pamiętaj, aby zachować wszystkie umowy opcji. Są to umowy prawne, a jeśli kiedykolwiek pojawi się problem z tym, co zostało obiecane, to oświadczenie pomoże chronić Twoje prawa. - Johanna Schlegel, redaktor naczelny płac